[投資] 我的懶人理財觀念(2008.Q1)

我平日工作很忙, 也沒有什麼心思可以每天觀看股市殺進殺出, 而且對於投資這件事應該是入門漢, 所以要花很多心思整理自己一套觀念, 這樣才不至於隨著別人的舞步起舞.

我 2000 年定時定額買基金,  當時是買北歐, 結果慘賠 38% 出場, 如果當時仍定期定額買基金, 接下來的歐元大漲, 全球走多頭, 應該還有不錯的獲利才對. 前年, 因為想要強迫存款, 所以就定期定額買了富達全球新興市場(美金)(目前在台灣因為投資中國超過上限, 己下架) 在2007.10 時結算出場, 算一算, 扣掉手續費之後, 大概有 30% 的獲利了.

這一次的獲利其實沒有賺很多, 不過讓我有一些反思, 為什麼我能賺錢呢? 接下來是將這一段時間的想法整理成一個我認為適合我自己調性的投資方式.

接下來是將平時的概念整理一下, 不按照次序, 不保證是對的(投資這件事沒有人是完全準確的). 希望以後自己回頭來看時, 能夠明白當初為什要這樣做.

* 投資股市最忌
1. 好像某支股票很熱門就投錢進去
當你覺得很熱門的時候, 通常都是應該收手的時候, 因為大家己經賺一段了. 這時候也正是準備將股票換手給另一個人. 接下來會不會再漲, 那是下一波的事, 你是在賭下一波.
2. 聽公司員工說會到60 現在是50, 有差價可以賺.
為什麼是聽公司的員工說, 覺得自己家的股票可以買, 所以就衝衝衝呢? 除是這位員工是 KEY MAN 否則股票的漲跌不是他能決定的呀
3. 聽投顧的話買飆股..
如果某支股票是飆股,我為什麼要告訴你? 當然是要找人抬轎, 抬完了以後順手倒貨給你呀, 飆股飆的快, 套的也快.
某一年我聽到號稱內線消息, 說某支記憶體股可以買, 當時是 8 元上下, 我就下單了幾張, 下單完就一路漲停板, 一直到 14-15 元時, 欲漲無力, 上上下下. 我見好就收, 小賺一點. 可是我事後研究線圖, 發現主力吃貨區大概都是在 4-5 元. 還好沒有買的時候就被坑殺!  下次同一個消息來源的內線消息, 我就不再跟單了, 忘了是什麼股, 當時是 25 元左右, 結果後來一路跌到 22 元.

* 選股策略
1. 不懂的股票不碰
2. 我認為不道德的公司不碰(這是我個人認為, 與社會觀感無關)
這些公司包含
* 台塑集團 : 從上到下的股票都不可以碰, 台塑石化, VIA . 除了不環保, 下跌沒良心, 沒有注重在本業, 搞到自己快掛了, 現在 HTC 做起來了, 能紅幾年, 不會是下一個 VIA 嗎?
* 統一集團 : 統一除了 books 算是比較有形象以外, 統一的東西根本就是沒良心吧(禁藥的鮮奶. 乳製品的問題, 隨便 Google 都一堆)
* 遠東集團 : ETC 的事情我是非常不爽 , 不是要捐出來嗎? 怎麼沒有捐哩, 之前用遠傳電信, 出帳系統有問題. 還有亞泥還在東部繼續挖山. 對我來說, 徐先生的形象非常差, 不是一個好的企業家. 比較接近政客.
例外是買 ETF/基金 (0050 等等), 一籃子股票一定有這些股票, 所以可以接受)
3. 低點時佈局 台灣高股息 ETF, 上漲時佈局 台灣 50, 台灣 100
4. 若是想要投機, 可以考慮佈局穩健高 EPS 個股(像是 M 型企業 — 聯發科)
5. 獲利的根本就是降低持有成本, 這就像是買東西, 如果要買很多樣, 當然是檢便宜的買. 追高殺低反而會增加持有成本. 什麼時候可以降低持有成本? 當然是非理性殺盤時, 像是 911, 921 等等. 因為很多股票都會跌到非常便宜的價格, 這時候隨便買上檔都有很大的空間(不過還是要選股)
6. 選股可以從 ETF 成份股取出.
7. 本益比只是參考, 國際股市本益比比台灣低的地方比比皆是, 連香港本益比都比台灣低. 不能只看美國和台灣的本益比差很多就跳進去操作
8. 操作股票的長期獲利率放在 10% . 不是 100%
9. 等待是非常重要的, 尤其是景氣動能不明.
* 連動債 — 連動念頭買的想法都不可以有
1. 連動債只有 100% 保本商品可以買
2. 目前大多數銀行的連動債都是非保本(40-60% 保本), 主要是保息, 而且不能隨時解約, 上檔有限(賺 10-15%), 下檔無限(賠 40-60%).  賠錢的要件是, 連結的股票最差表現那友報酬是於期初報酬的 70-80%就會啟動這個條件.
3. 變現率極差, 資金鎖定 1-10 年, 銀行可以提前解約, 而投資人不行. 適合有大筆金錢沒處花的有錢人
結論: 這東西不是給我們這種小咖玩的.

* 基金
1. 台灣的基金手續費太高, 若低於 6 折和沒有銀行保管費(一般是年收 0.2% * 基金) 可以考慮
原因很簡單, 股神長期獲利平均是 20%. 一般人折半好了. 10%. 如果是短期持有, 一般基金 3% 的手續費等於吃掉一年獲利的  1/3.但是還有一個 0.2% 的銀行保管費在等著你. 若是買到好基金獲利好也就算了,若是爛基金的話……….
2. 上漲時單筆投資 : 正確
3. 下跌時定期定額 :狗屁!! 正確的做法是做零存整付的定存, 等到趨勢落底, 再分批加碼. 為什麼我要去接一支正在下跌的基金. 幫人家解套嗎? 當然是保本為上.
4. 要買的基金, 主要是因為該基金連結的標地物很看好, 但是國內無法直接投資

銀行之所以這麼積極的推基金和連動債這類型商品, 主要是他可以抽手續費呀, 買愈多賺愈多, 而且基金手續費高, 穩賺不賠. 當然要叫你買買買.
那為什麼下跌時要做零存整付的定存, 對銀行來說, 下跌的時候最怕的是滿口袋的現金. 因為下跌時, 房地產和經濟都會不好, 錢要借給誰呀? 可是還是要付你微薄的利息.
那是賠的!
* ETF
目前的標地有三隻, 這三隻和大盤指標相去不遠, 是值得投資的標地

ETF 的績效不一定比基金好, 但是 ETF 是被動型基金, 管理費用極低, 申購簡單, 沒有銀行保管費, 幾乎都是追蹤指數, 是做指數型投資的好標地.

* 我的波浪理論:  和一般炒股票的波浪理論不同.

大家都說股票上漲是看未來性, 不如說, 股票上漲是看整體經濟狀況和大家的期望值, 整體經濟狀況如果好, 股市才會好. 整體經濟狀況差, 股市也不會好到那邊去.
假設股市起漲點是 5000 點, 這時的經濟感覺是經濟不振, 整個國家快要死掉了, 世界要滅亡了, 通常大戶(包含基金等等)在 5000-6500 點就會將大部份的股票佈局完畢.
等到經濟有起色, 散戶慢慢的進場, 這時會推升股價彈升, 當然大戶這時也會加碼讓氣勢起來, 等到漲到一個波段, 例如: 8500-9000 點. 這時候大家都覺得股市上看 10000 點. 市場氣氛非常熱絡, 菜籃族都進場了. 大戶就會將股票丟給菜籃族.
人家吃貨成本是 5000, 如果 9000 賣出都有 (9000-5000)/5000 = 80%, 如果你散戶 9000 點才進場, 要追上看 10000 點, 就算上看 11000 點好了.
(11000-9000)/9000 = 22%. 除了預期獲利低不算, 如果股市沒有如預期的上漲到 10000 點, 那就是馬上面臨要賠錢的問題, 更慘的是. 像這一波台股掉到 73XX 點.

人家大戶就算沒有在高點賣股, 現在還是賺錢呀, 而且還可以賺到股息的差價, 而散戶只有斷頭, 幫人家的股票墊底的份.

懶人只有跟著波段做, 要在股市賺錢的心法只有一個, 不貪心!
楚狂人這一篇 貢獻我的專業,教您投資理財(系列2-連動債與ETF篇)提到

夥伴們會問,知道ETF是幹麻的以後,要怎麼操作才能獲利呢?
我提供一個傻瓜操作法,用這招年報酬率大概平均會有20%左右,而且不太需要常常注 意股市,台股最近幾年生態有變,多半時間都在6000點上下(台股的問題我會在股票篇詳細討論),傻瓜投資法就是半個月看一次台股,哪天看到台股跌到 5500以下,請買進1/3資金,再跌兩百點再買進1/3,再跌兩百點再買1/3,然後就抱著,等到台股漲到6500以上就賣1/3,6700再賣1 /3,6900再賣1/3,週而復始,績效就出來了。
非常白痴,非常輕鬆,為什麼大家作不到?

這就是我想講的, 不過賣的點我到是會建議用墊高法, 當持有成本是 5000 點, 最差獲利區間是 6000 , 目標獲利區間是 7000 點. 可以在 6000 先出 1/4. 若是往下跌, 就吃貨吃回來, 反正你的總持有成本很低, 若是往上漲, 就將自己的停利點的基準點往上提, 例如漲破 7000 時, 可以考慮在回檔到 6500 點再出脫部份持股. 如果漲到 8000 點時, 這個停利點就在 7400 點左右. 當然 8000 點也可以出脫部份持股獲利了結. 看個人操作了.

這一篇文章主要還是我的心法, 買 ETF 不需要考慮股票好不好, 買的是大盤. 不用拼指數期貨, 那太可怕了. 忘了看盤沒有關係, 頂多少賺. 適合我這種上班非常忙碌的人.

最後再次提醒大家, 這一篇文章是個人的心法, 不保證你可以靠這一篇文章從股市賺到任何一筆錢, 投資是要自己做功課的.重點是, 這些心法大部份只有驗證半個循環而己, 雖然目前看起來還是正確的, 但是我們也不能排除氣候變遷/經濟全球化帶來的區域市場景氣改變(要不然為什麼要買全球基金?), 導致整個國家經濟完蛋的例子.

On this day..

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15 Comments.

  1. Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.11 on Windows Windows XP

    >銀行之所以這麼積極的推基金和連動債這類型商品, 主要是他可以抽手續費呀, 買愈多賺愈多, 而且基金手續費高, 穩賺不賠. 當然要叫你買買買.
    另外這叫做洗腦,偶一直跟週遭的人強調這觀念,但是似乎銀行洗腦的很成功,偶被當作怪物看…= =
    偶比你更懶的操作,只做外幣定存… 😈

  2. Using Internet Explorer Internet Explorer 7.0 on Windows Windows Vista

    定期定額是超懶人的玩法, 不一定不對啦..
    別忘了你盯基金也是要花時間的..:p

    時間成本要算下去啊…

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.11 on Linux Linux

      如果是懶人, 定期定額, 除非是有選股選過, 要不然有很多基金是賠賠賠, 賠到後來就下架了~~~ 連翻身的機會都沒有.

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.11 on Windows Windows XP

      沒錯,偶也素有繳過學費才不買基金的… 😥

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.11 on Linux Linux

      我繳的學費, 基金上漲不如大盤快, 大盤一有變化, 基金就狂跌呀~~~~~

  3. Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.11 on Windows Windows XP

    3. 下跌時定期定額 :狗屁!! 正確的做法是做零存整付的定存, 等到趨勢落底, 再分批加碼. 為什麼我要去接一支正在下跌的基金. 幫人家解套嗎? 當然是保本為上.

    hmmm……….這點很奇怪,因為你買基金並沒有幫別人解套,當錢匯入基金之後,你的錢只會買證券或以現金方式保留而已,所以正在把錢抽離基金的人使得基金經理人被迫賣股造成助跌效應,他們才是造成基金更進一步下跌的原因,你有沒有把錢丟進去並不是造成基金下跌上漲的原因.

    另外,人類似乎沒辦法正確地判斷現在趨勢向上或向下,因此定期定額的目的就是讓人不要管現在是上漲或下跌,用成本攤平法累積之後上漲的爆發力.如果人類真能預測上漲下跌的趨勢,那何必買基金?期貨梭哈就好啦 @@

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.11 on Linux Linux

      這邊表達上可能有一點小問題, 容易讓你誤解.
      如果基金的標地是股票, 你的錢投入雖然不一定是馬上投資那些股票, 但是至少會抵消那些領出來的人吧.
      這句話如果用在債券基金上就不適用了.

      長期趨勢是可以預測的, 但是短期的波段是比較難預測的. 長期趨勢是整體經濟環境, 短期的波段是人心呀…..

  4. Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.12 on Windows Windows Vista

    嗯 我的富達北歐是從 2001-01 開始買,買到 2004-04,然後放到現在 2008 年;去年出掉了一些。

    2007-10-12 那時獲利達 198.006%
    2007-11-08 那時獲利達 200.062%

    這個月又回到 137% 左右.. 哈哈

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 3.0b2 on Windows Windows XP

      不是很確定歐元對美金會不會跌.
      不過建議要注意未來的經濟走向.
      當大家都在賣基金的時候,那力道是很可怕的…..

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.12 on Windows Windows Vista

      嗯 目前來看 富達北歐 瑞典幣對台幣還是在 4.9-5.0 打轉;不過去年部份贖回或是部份轉換去富達澳洲放著了,現在只剩 14 股富達北歐放著「純欣賞」用,呵~

      其實北歐的年化報酬率說起來不高啦,只是看到您也有買這一檔,就不禁手癢想說說我自己富達北歐的經驗 🙂

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.12 on Linux Linux

      您看得很準啊~
      目前只有澳洲是升息的. 看起來還是大有可為的呀~
      歐洲應該經濟要準備向下了.

    • Using Mozilla Firefox Mozilla Firefox 2.0.0.12 on Windows Windows Vista

      不不不,千萬別這麼說,也不是看的很準啦,只能說是運氣好~ 就像五年前開始定期定額買 霸菱東歐 和 匯豐印度,只是覺得俄羅斯/印度地大物博應該有可為罷了~ 簡言之,多頭的日子買什麼都賺,賺多賺少罷了…

      澳洲其實也回檔了不少,粗略地比較了一下,若是沒轉換到澳洲還是放在北歐的話,其實報酬率是差不多的 XD

      FundDJ 上 jimcat 有提到一句話: 「投資是為了增加遞延消費的能力」;自己有時想想,投資基金是為了未來,而當未來要用錢的時候,拿回來的錢能打敗在銀行持續定存,那也就值得了… 哈哈,個人不成材的小願望 XD

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